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隨著傳統(tǒng)旺季的到來,豬肉市場供需失衡的狀況似乎正在改善,10月以來,豬肉價(jià)格繼續(xù)反彈。除了現(xiàn)貨市場,9月中旬以來,無論在生豬期貨市場、還是A股豬肉概念板塊都經(jīng)歷了一輪波浪式上漲行情,這是否意味著豬肉板塊已走出至暗時(shí)刻?
10月以來,我國豬肉消費(fèi)市場出現(xiàn)了兩個(gè)變化:一個(gè)是本身就會(huì)有的季節(jié)性變化,隨著天氣轉(zhuǎn)冷,市場需求明顯提升;另外一個(gè)同豬肉價(jià)格的下行有重要關(guān)聯(lián),隨著豬價(jià)創(chuàng)下新低,市場出現(xiàn)了一些腌臘、制品、儲(chǔ)存等相關(guān)需求。
短期來看,這輪豬肉價(jià)格上漲,更多是基于收儲(chǔ)并且價(jià)格高于市場價(jià)帶來的利好刺激,疊加春節(jié)前多地有灌腸習(xí)俗,造成了短期供需錯(cuò)配。能繁母豬存欄與生豬存欄都還處于歷史高位,凍肉的儲(chǔ)備量大,這一輪豬肉價(jià)格上漲缺乏持續(xù)動(dòng)力。
現(xiàn)貨市場上,近期國家重點(diǎn)市場豬肉成交量顯著下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這可能為消費(fèi)轉(zhuǎn)淡的信號。在10月豬價(jià)大幅上漲的過程中,低價(jià)刺激需求的邏輯已悄然轉(zhuǎn)變,豬肉零售及消費(fèi)終端的抵觸情緒開始增強(qiáng)。市場人士表示,最近南方灌制香腸與臘肉制作的需求出現(xiàn)了放緩跡象,屠宰企業(yè)的走貨量明顯放緩。
從國家定點(diǎn)企業(yè)屠宰量來看,已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月保持在2000萬頭以上,10月份甚至超過了3000萬頭,但是從國家主要批發(fā)市場、農(nóng)貿(mào)市場豬肉的消費(fèi)增量來看,遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到屠宰量增加的幅度。
春節(jié)是豬肉消費(fèi)最旺的時(shí)期,主要來自于大量的餐飲消費(fèi)和加工備貨。春節(jié)豬肉消費(fèi)主要考慮兩個(gè)因素,一方面是在新冠疫情背景下,消費(fèi)者的消費(fèi)能力和結(jié)構(gòu)是否受到影響;另一方面,還要看春節(jié)期間豬肉的價(jià)格水平。過度宰殺的豬肉已經(jīng)形成社會(huì)庫存,疊加家庭的冰箱豬肉庫存,對于春節(jié)期間豬價(jià)進(jìn)一步上漲會(huì)形成較大壓力,有可能提前透支豬肉消費(fèi),形成旺季不旺的現(xiàn)象。
長期來看,生豬產(chǎn)能慣性增長是客觀事實(shí)?,F(xiàn)階段產(chǎn)能過剩的矛盾并沒有明顯變化,供給壓力仍利空市場行情,預(yù)計(jì)后市豬價(jià)持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)今年四季度到明年一季度上市的肥豬同比還將明顯增長,尤其是明年春節(jié)過后二次見底的可能性很大。
隨著豬價(jià)大幅反彈,豬糧比價(jià)已經(jīng)達(dá)到6.08:1,上漲明顯。11月4日,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部相關(guān)人士表示,預(yù)計(jì)今年四季度到明年一季度,上市的肥豬同比還會(huì)明顯增長,生豬供應(yīng)相對過剩的局面還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。大部分成本控制較好的生豬養(yǎng)殖戶在當(dāng)前價(jià)格基本可以做到盈虧平衡,建議養(yǎng)殖企業(yè)有序淘汰低效過剩產(chǎn)能,做好降本增效,減少市場大幅波動(dòng)所帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
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